Dans le monde de la finance, une tendance intrigante se dessine : des milliardaires vendent des actions de Nvidia pour investir massivement dans deux entreprises qui dominent le secteur de l’intelligence artificielle. Cette stratégie d’investissement audacieuse soulève des questions sur l’avenir de l’IA et l’évolution des marchés boursiers.
Les investisseurs considèrent souvent Nvidia comme l’une des valeurs incontournables de l’intelligence artificielle, grâce à ses processeurs puissants utilisés pour entraîner des systèmes d’IA avancés tels que ChatGPT de OpenAI ou le logiciel de conduite autonome de Tesla. Cependant, certains milliardaires de fonds spéculatifs ont récemment choisi de réduire leur exposition aux actions Nvidia pour investir dans deux autres sociétés prometteuses dans le domaine de l’IA : Palantir Technologies et Super Micro Computer. Ces deux actions ont respectivement affiché des performances impressionnantes de 59 % et 198 % depuis le début de l’année.
Changements de portefeuilles des milliardaires
Parmi les changements notables, Louis Bacon de Moore Capital Management a vendu 2 006 actions Nvidia, réduisant ainsi sa participation de 19 %. Parallèlement, il a ouvert une petite position dans Super Micro Computer.
De son côté, Israel Englander de Millennium Management a vendu 720 000 actions Nvidia, diminuant sa participation de 35 %. Il a accru ses investissements dans Palantir et Super Micro Computer de 4 % et 235 % respectivement.
Philippe Laffont de Coatue Management a, quant à lui, vendu 2,9 millions d’actions Nvidia, réduisant sa participation de 68 %. En revanche, il a augmenté sa position dans Palantir de 40 %.
Focalisation sur Palantir Technologies
Palantir Technologies est spécialisée dans l’analyse de données. Son logiciel permet aux clients gouvernementaux et commerciaux d’intégrer les données, de développer des modèles d’IA et de machine learning, et de construire des applications qui s’appuient sur ces données pour améliorer la prise de décision. Palantir a récemment introduit sa Plateforme d’Intelligence Artificielle (AIP), qui prend en charge les modèles de langages larges et l’IA générative.
Certains analystes du secteur louent l’expertise technologique de Palantir. Par exemple, Forrester Research a classé Palantir Foundry comme la meilleure plateforme d’IA et de ML en juillet 2022. Toutefois, d’autres restent sceptiques quant à la capacité de Palantir à se distinguer véritablement dans l’IA générative.
Sur le plan financier, Palantir a enregistré des résultats solides au premier trimestre, avec une augmentation de 21 % du chiffre d’affaires pour atteindre 634 millions de dollars et une hausse de 60 % du bénéfice non-GAAP par action diluée. Cependant, les prévisions de croissance annuelle de 20 % ont déçue le marché, entraînant une baisse de 7 % du titre.
Accent sur Super Micro Computer
Super Micro Computer conçoit des plateformes de calcul haute performance pour les centres de données d’entreprise et de cloud. Son portefeuille inclut des serveurs et des systèmes de stockage adaptés à des usages comme l’intelligence artificielle et les infrastructures 5G. Ces produits intègrent les processeurs graphiques (GPUs) de Nvidia et les unités centrales de traitement (CPUs) d’Intel.
La force de Supermicro réside dans son approche modulaire du développement de produits et son expertise en fabrication. Près de la moitié de ses employés sont des ingénieurs, ce qui permet une prototypage rapide et une mise sur le marché des produits en un temps record. Cette vitesse leur donne un avantage considérable dans le marché en plein essor des serveurs d’IA.
En conséquence, la part de marché de Supermicro dans les serveurs d’IA devrait atteindre 23 % d’ici la fin de 2024, contre 10 % au début de l’année. Les attentes de croissance des bénéfices annuels sur les trois prochaines années s’établissent à 48 %, ce qui rend la valorisation actuelle de Supermicro, avec un ratio PEG d’environ 1, très attractive.
Points à considérer pour les investisseurs
Avant d’investir dans Palantir Technologies ou Super Micro Computer, il est important de prendre en compte plusieurs facteurs. La valorisation actuelle de Palantir semble élevée avec un ratio PEG de 4,4, malgré des attentes de croissance de 22 % des bénéfices ajustés par action jusqu’en 2026. Il serait donc prudent d’attendre une accélération de la croissance des bénéfices ou une amélioration de la valorisation.
En revanche, Super Micro Computer présente une opportunité d’investissement plus raisonnable en termes de valorisation et de perspectives de croissance. Les performances passées et les futurs développements dans le secteur des serveurs d’IA pourraient en faire une addition intéressante à un portefeuille orienté vers l’innovation technologique.
