In der Finanzwelt zeichnet sich ein faszinierender Trend ab: Milliardäre verkaufen Aktien von Nvidia, um massiv in zwei Unternehmen zu investieren, die den Bereich der künstlichen Intelligenz dominieren. Diese kühne Investitionsstrategie wirft Fragen über die Zukunft der KI und die Entwicklung der Aktienmärkte auf.
Investoren betrachten Nvidia oft als einen der unverzichtbaren Werte im Bereich der künstlichen Intelligenz, dank ihrer leistungsstarken Prozessoren, die für das Training fortschrittlicher KI-Systeme wie ChatGPT von OpenAI oder die autonom fahrende Software von Tesla verwendet werden. Dennoch haben einige Milliardäre von Hedgefonds kürzlich entschieden, ihre Exposition gegenüber Nvidia-Aktien zu reduzieren, um in zwei andere vielversprechende Unternehmen im KI-Bereich zu investieren: Palantir Technologies und Super Micro Computer. Diese beiden Aktien verzeichneten seit Jahresbeginn beeindruckende Kursgewinne von 59 % bzw. 198 %.
Portfolioänderungen der Milliardäre
Unter den bemerkenswerten Änderungen hat Louis Bacon von Moore Capital Management 2.006 Nvidia-Aktien verkauft, wodurch seine Beteiligung um 19 % reduziert wurde. Gleichzeitig hat er eine kleine Position in Super Micro Computer eröffnet.
Israel Englander von Millennium Management hat seinerseits 720.000 Nvidia-Aktien verkauft, wodurch seine Beteiligung um 35 % gesenkt wurde. Er hat seine Investitionen in Palantir und Super Micro Computer um 4 % bzw. 235 % erhöht.
Philippe Laffont von Coatue Management hat 2,9 Millionen Nvidia-Aktien verkauft, was seine Beteiligung um 68 % reduziert hat. Im Gegensatz dazu hat er seine Position in Palantir um 40 % erhöht.
Fokus auf Palantir Technologies
Palantir Technologies ist auf die Datenanalyse spezialisiert. Ihre Software ermöglicht es Regierungs- und Unternehmensklienten, Daten zu integrieren, Modelle für KI und Machine Learning zu entwickeln und Anwendungen zu erstellen, die auf diesen Daten basieren, um die Entscheidungsfindung zu verbessern. Palantir hat kürzlich seine Künstliche Intelligenz-Plattform (AIP) eingeführt, die große Sprachmodelle und generative KI unterstützt.
Einige Branchenanalysten loben die technologische Expertise von Palantir. So hat Forrester Research im Juli 2022 Palantir Foundry als die beste Plattform für KI und ML ausgezeichnet. Andere bleiben jedoch skeptisch gegenüber der Fähigkeit von Palantir, sich in der generativen KI wirklich abzuheben.
Finanziell hat Palantir im ersten Quartal solide Ergebnisse erzielt, mit einem Umsatzanstieg von 21 % auf 634 Millionen Dollar und einem Anstieg des Non-GAAP-Gewinns pro verwässerter Aktie um 60 %. Die Wachstumsprognosen von 20 % für das Jahr enttäuschten jedoch den Markt, was zu einem Rückgang der Aktie um 7 % führte.
Akzent auf Super Micro Computer
Super Micro Computer entwickelt Hochleistungsrechenplattformen für Unternehmens- und Cloud-Datenzentren. Ihr Portfolio umfasst Server und Speichersysteme, die für Anwendungen wie künstliche Intelligenz und 5G-Infrastrukturen geeignet sind. Diese Produkte integrieren die Grafikprozessoren (GPUs) von Nvidia und die Prozessoren (CPUs) von Intel.
Die Stärke von Supermicro liegt in ihrem modularen Ansatz zur Produktentwicklung und ihrer Fertigungsexpertise. Fast die Hälfte ihrer Mitarbeiter sind Ingenieure, was eine schnelle Prototypenentwicklung und eine Markteinführung der Produkte in Rekordzeit ermöglicht. Diese Geschwindigkeit gibt ihnen einen erheblichen Vorteil auf dem boomenden Markt für KI-Server.
Infolgedessen sollte der Marktanteil von Supermicro bei KI-Servern bis Ende 2024 23 % erreichen, gegenüber 10 % zu Beginn des Jahres. Die Erwartungen an das jährliche Gewinnwachstum in den nächsten drei Jahren liegen bei 48 %, was die aktuelle Bewertung von Supermicro mit einem PEG-Verhältnis von etwa 1 sehr attraktiv macht.
Überlegungen für Investoren
Vor einer Investition in Palantir Technologies oder Super Micro Computer ist es wichtig, mehrere Faktoren zu berücksichtigen. Die aktuelle Bewertung von Palantir erscheint hoch mit einem PEG-Verhältnis von 4,4, obwohl ein Gewinnwachstums von 22 % pro Aktie bis 2026 erwartet wird. Es wäre daher ratsam, auf eine Beschleunigung des Gewinnwachstums oder eine Verbesserung der Bewertung zu warten.
Im Gegensatz dazu bietet Super Micro Computer eine vernünftigere Investitionsmöglichkeit in Bezug auf Bewertung und Wachstumsperspektiven. Die bisherigen Leistungen und die zukünftigen Entwicklungen im Bereich der KI-Server könnten es zu einer interessanten Ergänzung eines auf technologische Innovation ausgerichteten Portfolios machen.
