Nel mondo della finanza, una tendenza intrigante si sta delineando: i miliardari vendono azioni di Nvidia per investire massicciamente in due aziende che dominano il settore dell’intelligenza artificiale. Questa strategia di investimento audace solleva domande sul futuro dell’IA e sull’evoluzione dei mercati azionari.
Gli investitori considerano spesso Nvidia come uno dei titoli imperdibili nell’intelligenza artificiale, grazie ai suoi processori potenti utilizzati per addestrare sistemi di IA avanzati come ChatGPT di OpenAI o il software per la guida autonoma di Tesla. Tuttavia, alcuni miliardari di hedge fund hanno recentemente scelto di ridurre la loro esposizione alle azioni Nvidia per investire in altre due società promettenti nel campo dell’IA: Palantir Technologies e Super Micro Computer. Questi due titoli hanno registrato rispettivamente performance impressionanti del 59% e del 198% dall’inizio dell’anno.
Cambiamenti nei portafogli dei miliardari
Tra i cambiamenti notabili, Louis Bacon di Moore Capital Management ha venduto 2.006 azioni Nvidia, riducendo così la sua partecipazione del 19%. Allo stesso tempo, ha aperto una piccola posizione in Super Micro Computer.
Da parte sua, Israel Englander di Millennium Management ha venduto 720.000 azioni Nvidia, diminuendo la sua partecipazione del 35%. Ha aumentato i suoi investimenti in Palantir e Super Micro Computer del 4% e del 235% rispettivamente.
Philippe Laffont di Coatue Management ha invece venduto 2,9 milioni di azioni Nvidia, riducendo la sua partecipazione del 68%. D’altra parte, ha aumentato la sua posizione in Palantir del 40%.
Focus su Palantir Technologies
Palantir Technologies è specializzata nell’analisi dei dati. Il suo software consente ai clienti governativi e commerciali di integrare i dati, sviluppare modelli di IA e machine learning, e costruire applicazioni che si basano su questi dati per migliorare il processo decisionale. Palantir ha recentemente lanciato la sua Piattaforma di Intelligenza Artificiale (AIP), che supporta modelli di linguaggio ampia e IA generativa.
Alcuni analisti del settore lodano l’expertise tecnologica di Palantir. Ad esempio, Forrester Research ha classificato Palantir Foundry come la migliore piattaforma di IA e ML a luglio 2022. Tuttavia, altri rimangono scettici riguardo alla capacità di Palantir di distinguersi realmente nell’IA generativa.
Sotto il profilo finanziario, Palantir ha registrato risultati solidi nel primo trimestre, con un aumento del 21% del fatturato a 634 milioni di dollari e un aumento del 60% dell’utile non-GAAP per azione diluita. Tuttavia, le previsioni di crescita annuale del 20% hanno deluso il mercato, portando a un calo del 7% del titolo.
Accento su Super Micro Computer
Super Micro Computer progetta piattaforme di calcolo ad alte prestazioni per i data center aziendali e cloud. Il suo portafoglio include server e sistemi di archiviazione adatti per usi come l’intelligenza artificiale e le infrastrutture 5G. Questi prodotti integrano i processori grafici (GPU) di Nvidia e le unità centrali di elaborazione (CPU) di Intel.
Il punto di forza di Supermicro risiede nel suo approccio modulare allo sviluppo dei prodotti e nella sua esperienza nella produzione. Quasi la metà dei suoi dipendenti sono ingegneri, il che consente un prototipazione rapida e un immissione sul mercato dei prodotti in tempi record. Questa velocità conferisce loro un vantaggio considerevole nel mercato in espansione dei server per IA.
Di conseguenza, la quota di mercato di Supermicro nei server per IA dovrebbe raggiungere il 23% entro la fine del 2024, rispetto al 10% di inizio anno. Le aspettative di crescita degli utili annualizzati per i prossimi tre anni si attestano al 48%, il che rende la valutazione attuale di Supermicro, con un rapporto PEG di circa 1, molto attraente.
Fattori da considerare per gli investitori
Prima di investire in Palantir Technologies o Super Micro Computer, è importante considerare diversi fattori. La valutazione attuale di Palantir sembra alta con un rapporto PEG di 4,4, nonostante le aspettative di crescita del 22% degli utili aggiustati per azione fino al 2026. Sarebbe quindi prudente attendere un’accelerazione della crescita degli utili o un miglioramento della valutazione.
D’altra parte, Super Micro Computer presenta un’opportunità di investimento più ragionevole in termini di valutazione e prospettive di crescita. Le performance passate e i futuri sviluppi nel settore dei server per IA potrebbero farne un’aggiunta interessante a un portafoglio orientato verso l’innovazione tecnologica.
