Le Chief Investment Officer de Bitwise, Matt Hougan, a mis en lumière deux domaines d’investissement dans le secteur des cryptomonnaies qui pourraient bénéficier de la prochaine phase haussière du marché. Ces secteurs se concentrent sur les applications crypto générant des revenus réels et sur les entreprises établies utilisant les infrastructures blockchain. Hougan évoque également la convergence entre la finance on-chain et la finance traditionnelle comme un facteur clé de cette évolution.
Les applications crypto générant des revenus
Le premier domaine d’intérêt pour Hougan concerne les applications crypto qui sont capables de générer des revenus réels grâce à une tokenomics qui lie la valeur du token à son utilisation. L’expert a cité Hyperliquid (HYPE) comme exemple modèle à suivre. Cette plateforme, fonctionnant sur une blockchain Layer-1, se spécialise dans le trading de contrats perpétuels et prévoit de réaliser près de 800 millions de dollars de revenus annuels cette année. De manière impressionnante, une grande partie de ces revenus est réinjectée dans le rachat du token HYPE.
Ce modèle économique semble porter ses fruits, notamment en ce qui concerne la performance d’HYPE, qui a enregistré une hausse d’environ 146 % cette année, malgré un marché crypto globalement à la baisse. Hougan estime que ce token pourrait potentiellement doubler de valeur tout en restant justement valorisé. Il prédit également qu’une nouvelle vague d’actifs crypto pourrait s’inspirer de la tokenomics d’HYPE, ouvrant ainsi la voie à des opportunités de tokens de « nouvelle génération ».
De plus, d’autres protocoles comme Uniswap (UNI), Aave (AAVE) et Morpho (MORPHO) sont également mentionnés pour leur transition vers un modèle de valorisation lié à l’utilisation, ce qui peut renforcer leur position sur le marché.
L’élément TradFi du pari
Le second secteur identifié par Hougan concerne les entreprises établies qui investissent dans la crypto à large échelle et ne se limitent pas simplement à de petits projets pilotes. À cet égard, Robinhood a été désignée comme un exemple marquant. En effet, Robinhood a lancé sa propre blockchain le 1er juillet, et cette initiative a montré une croissance significative, la plaçant parmi les cinq premiers jours en termes de volume sur le DEX (échange décentralisé).
Hougan souligne que le niveau d’apprentissage qu’une entreprise peut acquérir d’une blockchain en production, comme celle de Robinhood, est exponentiel par rapport à des projets pilotes. Il admet néanmoins que l’activité initiale sur cette nouvelle blockchain se concentre davantage sur les meme coins que sur des actions tokenisées. Cependant, Hougan prévoit une hausse du volume de transactions sur les actions et une augmentation du nombre d’utilisateurs à mesure que la blockchain se développe.
Pour davantage d’informations sur l’adoption et l’impact des technologies blockchain, vous pouvez consulter cet article sur la Bourse de New York et son intégration des paiements en stablecoins.
