La compétition entre Nvidia et Arm Holdings dans le secteur de l’intelligence artificielle suscite un vif intérêt. Ces deux géants se disputent la suprématie sur un marché en pleine croissance. Qui sortira vainqueur de cette bataille pour le leadership de l’IA ?
Nvidia et Arm Holdings : Révolutionnaires de l’IA
La course à la dominance dans le domaine de l’intelligence artificielle (IA) est marquée par une rivalité intense entre Nvidia et Arm Holdings. Ces deux entreprises technologiques jouent des rôles cruciaux dans le développement et l’avancement des technologies liées à l’IA. Alors, laquelle de ces deux géants peut prétendre à la suprématie sur ce marché en plein essor ?
Les forces respectives des deux entreprises
Les actions de Nvidia ont connu une augmentation impressionnante de 165% au cours de l’année écoulée, principalement grâce à une croissance accélérée résultant d’investissements massifs dans l’IA. De son côté, Arm Holdings n’est pas en reste avec une augmentation de plus de 120% de ses parts. Ces chiffres témoignent de l’importance de ces entreprises dans l’écosystème de l’IA.
Nvidia est reconnu pour ses puces AI hautement performantes, utilisées dans des centres de données massifs pour entraîner des modèles de langage IA comme ChatGPT. Ces puces sont spécialisées dans des applications à haute intensité de calcul.
Arm Holdings, quant à lui, est souvent considéré comme le standard de l’industrie pour la conception de puces informatiques. Son architecture de processeur central (CPU) constitue la fondation de près de la moitié des puces informatiques mondiales, couvrant divers appareils allant des smartphones aux véhicules en passant par les ordinateurs.
Les impacts de l’IA sur les activités de Nvidia et Arm Holdings
L’impact de l’IA sur les activités de Nvidia et Arm se fait déjà sentir. Nvidia, en particulier, bénéficie d’une position quasi-monopolistique avec une part de marché estimée à 90% pour les puces AI. La capacité à vendre des produits physiques à des marges élevées permet à Nvidia de générer des flux de trésorerie substantiels, avec des revenus approchant les 80 milliards de dollars sur l’année écoulée.
Arm Holdings, bien que plus petite avec des ventes d’environ 3,2 milliards de dollars sur les douze derniers mois, affiche une rentabilité impressionnante. Environ 70% de chaque dollar de revenu se traduit en flux de trésorerie disponible.
Évaluation et perspectives de croissance
Les analystes sont optimistes quant aux perspectives de croissance des bénéfices pour les deux entreprises, projetant une croissance annualisée d’environ 31%. Cependant, du point de vue de l’évaluation, Nvidia semble avoir un avantage. Avec un ratio prix/bénéfices (P/E) prospectif bien inférieur, Nvidia offre une marge de sécurité intégrée, rendant son action potentiellement plus performante à long terme.
Des atouts diversifiés
Que ce soit du côté de Nvidia ou d’Arm Holdings, chacun présente des atouts uniques :
- Nvidia : Leadership dans les puces AI, forte rentabilité, expansion continue dans les centres de données.
- Arm Holdings : Standard de l’industrie pour la conception de CPU, modèle économique basé sur des redevances et des licences, partenariat solide avec Nvidia.
En conclusion
Nvidia et Arm Holdings sont tous deux des acteurs majeurs dans le domaine de l’intelligence artificielle avec des positions concurrentielles exceptionnelles. Toutefois, compte tenu de l’évaluation et de la capacité de Nvidia à générer des revenus et des flux de trésorerie supérieurs à ceux de Arm, Nvidia semble être le choix privilégié pour les investisseurs cherchant à capitaliser sur la croissance future de l’IA.
