인공지능 분야에서 최적의 성능을 보장하기 위해 최상의 반도체를 선택하는 것은 매우 중요합니다. Nvidia에 맞서 떠오르는 또 다른 회사가 있으며, 이는 현재 AI에 더 적합한지 궁금증을 자아냅니다. 이 질문을 탐구하여 잠재 구매자에게 통찰력을 제공해 봅시다.
Nvidia (NASDAQ: NVDA)는 AI 기술 채택의 선구자로 부각되었으며, 이는 GPU를 통해 이루어졌습니다. 이러한 GPU는 ChatGPT와 같은 대형 언어 모델을 훈련하기 위해 데이터 센터에서 널리 사용됩니다. 이 발전은 회사의 수익과 이익을 극적으로 증가시켰습니다.
결과적으로, Nvidia의 주가는 지난 한 해 동안 거의 3배로 증가했으며, 이는 현재 주가가 과거 이익의 72배에 달하는 이유입니다. 그러나 또 다른 회사가 AI의 성장하는 채택 덕분에 점점 더 주목받고 있으며, Nvidia보다 훨씬 더 매력적인 가격을 제시하고 있습니다.
Micron Technology의 성장 가속화
Micron Technology (NASDAQ: MU)는 지난 6월 26일 2024 회계연도 3분기 결과를 발표하며 수익과 이익이 상당히 증가했다고 밝혔습니다. 5월 30일로 끝난 분기 동안 Micron의 수익은 전년 대비 81% 증가하여 68억 달러에 달했습니다. 또한, 비-GAAP 순이익은 주당 0.62달러로, 작년 같은 분기에서의 주당 1.43달러 손실에서 크게 회복되었습니다.
Micron의 예측은 성장이 가속화될 것임을 나타냅니다. 현재 분기 수익은 76억 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 작년 같은 기간보다 90% 증가한 수치입니다. 주당 1.08달러의 이익 예측 중간 값은 작년 같은 시기에 주당 1.07달러의 손실에서 현저한 회복을 시사합니다.
Micron의 성장 요인
Micron의 강력한 성장은 스마트폰, 개인용 컴퓨터(PC), 데이터 센터와 같은 다양한 분야에서 메모리 칩에 대한 강한 수요 덕분입니다. 이러한 수요는 AI의 발전에 의해 더욱 가속화되고 있습니다.
- 데이터 센터 시장에서 Micron은 지난 분기에 고대역폭 메모리(HBM) 칩을 1억 달러어치 판매했습니다. AI 그래픽 카드에 사용되는 이 칩은 뛰어난 대역폭과 연산 능력을 제공합니다.
- Micron은 HBM 수익이 이번 회계연도에 “수억 달러” 증가할 것으로 예상하며, 2025 회계연도까지는 “수십억 달러의 수익”에 이를 것으로 보고 있습니다.
- Micron의 성장은 HBM에만 국한되지 않습니다. AI 훈련 및 추론을 위한 SSD 수요 증가가 데이터 센터 저장 부문도 활성화하고 있습니다.
스마트폰 및 PC 시장의 기회
AI는 스마트폰 및 PC 시장에서도 메모리 칩 수요를 증가시킬 것으로 보입니다. Micron의 최근 실적 발표에서 경영진은 AI 장착 PC가 현재 PC보다 최대 80% 더 많은 DRAM 메모리를 포함할 것이라고 강조했습니다. 또한, 이러한 PC는 아마도 더 큰 저장 용량을 가질 것입니다.
스마트폰의 경우, Micron은 올해 AI 스마트폰이 지난해 플래그십 모델보다 50%에서 100% 더 많은 동적 DRAM 메모리를 포함할 것이라고 언급했습니다. 이러한 요인 덕분에 세계 메모리 시장 규모는 2022년 1,930억 달러에서 2030년까지 3,210억 달러에 이를 것으로 예상되고 있습니다.
Micron이 Nvidia보다 더 나은 선택으로 보이는 이유
Micron은 이전 회계연도에 155억 달러의 매출을 기록했으며, 현재 회계연도에는 250억 달러의 매출을 예상하고 있어 전년 대비 61% 증가할 것으로 보입니다. 반면, Nvidia는 올해 609억 달러에서 1,200억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이 기간 동안 Micron보다 더 빠른 성장률을 보이고 있습니다.
그러나 추정에 따르면 Micron의 수익은 다음 회계연도에 50% 더 증가할 수 있으며, 이는 Nvidia의 성장 예측을 초과할 것입니다. 게다가 Micron의 이익은 향후 두 회계연도 동안 Nvidia보다 훨씬 더 빠른 속도로 증가할 것으로 보입니다.
Micron이 예상 이익의 19배에 불과한 반면, Nvidia는 예상 이익의 48배에 거래되고 있으므로 현재 상황에서 Micron을 AI 투자로 고려하는 것이 바람직해 보입니다. 단순히 가격이 훨씬 저렴하고 저명한 경쟁자를 초과할 잠재력이 있기 때문입니다.
