En el ámbito de la inteligencia artificial, la elección del mejor semiconductor es crucial para garantizar un rendimiento óptimo. Ante Nvidia, un título emerge y suscita interés: ¿pero es realmente más relevante para la IA en este momento? Exploremos esta cuestión para aclarar a los posibles compradores.
Nvidia (NASDAQ: NVDA) se ha destacado como pionero en la adopción de la tecnología de inteligencia artificial (IA) gracias a sus unidades de procesamiento gráfico (GPU), ampliamente utilizadas en centros de datos para entrenar modelos de lenguaje de gran tamaño como ChatGPT. Este avance ha estimulado de manera espectacular los ingresos y beneficios de la compañía.
Como resultado, las acciones de Nvidia casi se han triplicado en valor durante el último año, lo que explica por qué actualmente se negocian a precios elevados, es decir, 72 veces sus ganancias pasadas. Sin embargo, otra empresa está atrayendo cada vez más atención gracias a la creciente adopción de la IA, mientras que muestra un precio mucho más atractivo que Nvidia.
Aceleración del crecimiento de Micron Technology
Micron Technology (NASDAQ: MU) presentó sus resultados del tercer trimestre fiscal 2024 el 26 de junio pasado, reportando un aumento significativo en sus ingresos y beneficios. Para el trimestre terminado el 30 de mayo, los ingresos de Micron se dispararon un 81 % interanual alcanzando 6,8 mil millones de dólares. Además, su beneficio neto no-GAAP se situó en 0,62 $ por acción, frente a una pérdida de 1,43 $ por acción en el mismo trimestre del año anterior.
Las previsiones de Micron indican una aceleración de su crecimiento. Se anticipa ingresos de 7,6 mil millones de dólares para el trimestre actual, lo que representa un aumento del 90 % en comparación con el mismo período del año pasado. El punto medio de sus previsiones de ganancias de 1,08 $ también sugiere una recuperación marcada en comparación con una pérdida de 1,07 $ por acción hace un año.
Factores de crecimiento para Micron
El fuerte crecimiento de Micron se puede atribuir a la robusta demanda de chips de memoria en diversos sectores como smartphones, computadoras personales (PC) y centros de datos, todos beneficiándose de un impulso impulsado por la IA.
- En el mercado de centros de datos, Micron vendió chips de alta banda ancha (HBM) por 100 millones de dólares el último trimestre. Utilizados en tarjetas gráficas de IA, estos chips ofrecen una banda ancha y potencia de cálculo superiores.
- Micron espera ver sus ingresos por HBM aumentar en «varios cientos de millones de dólares» este año fiscal a «varios miles de millones de dólares en ingresos» para el año fiscal 2025.
- El crecimiento de Micron no se basa únicamente en los HBM; la creciente demanda de discos SSD para el entrenamiento e inferencia de IA también está estimulando su sector de almacenamiento para centros de datos.
Oportunidades en los mercados de smartphones y PC
La IA también debería aumentar la demanda de chips de memoria en los mercados de smartphones y PC. En su última llamada de resultados, la dirección de Micron destacó que los PCs equipados con IA deberían contener hasta un 80 % más de memoria DRAM en comparación con los PCs actuales. Además, estos PCs probablemente tendrán capacidades de almacenamiento más grandes.
Para los smartphones, Micron indica que los smartphones de IA de este año contendrán entre un 50 % y un 100 % más de memoria DRAM dinámica que los modelos insignia del año pasado. Gracias a estos factores, el tamaño del mercado mundial de memoria podría alcanzar los 321 mil millones de dólares en 2030, en comparación con los 193 mil millones de dólares en 2022, según Fairfield Market Research.
Por qué Micron parece una mejor opción que Nvidia
Micron finalizó su ejercicio anterior con unos ingresos de 15,5 mil millones de dólares y se espera que termine el ejercicio actual con 25 mil millones de dólares en ingresos, lo que representa un aumento del 61 % con respecto al año anterior. En comparación, Nvidia debería pasar de 60,9 mil millones de dólares a 120 mil millones de dólares en ingresos este año, mostrando un crecimiento más rápido que el de Micron durante este período.
Sin embargo, las estimaciones indican que los ingresos de Micron podrían seguir creciendo un 50 % en el siguiente ejercicio, superando las previsiones de crecimiento de Nvidia. Además, los beneficios de Micron deberían aumentar a un ritmo mucho más rápido que los de Nvidia durante los próximos dos ejercicios.
Dado que Micron se negocia a solo 19 veces las ganancias proyectadas, una diferencia considerable con respecto a Nvidia que se negocia a 48 veces sus ganancias proyectadas, parece prudente considerar a Micron como una inversión en IA más ventajosa en este momento, aunque solo sea porque es considerablemente más barata y tiene el potencial de superar a su prestigioso competidor.
