En el programa French Tech emitido el miércoles 14 de octubre en BFM Business, Anthony Morel presenta las soluciones desarrolladas por Spiko para permitir a las empresas invertir su tesorería utilizando la blockchain. El programa en diferido aborda una evolución en la intersección de la gestión financiera, los activos digitales y los usos profesionales de esta tecnología.
French Tech: Spiko apuesta por la blockchain para ayudar a las empresas a invertir su tesorería — 14/10
La gestión de la tesorería es una preocupación cotidiana para las empresas. Deben conservar los recursos necesarios para su actividad y, al mismo tiempo, plantearse cómo movilizar las sumas que no se utilizan de inmediato. En este contexto se enmarca el enfoque de Spiko, presentado en French Tech: utilizar la blockchain para que determinadas inversiones de tesorería sean más accesibles y fáciles de gestionar.
El programa presentado por Anthony Morel en BFM Business se centra así en una cuestión concreta: ¿cómo pueden las herramientas digitales transformar las prácticas financieras de las empresas? Para descubrir el tema en su contexto, el programa en diferido de French Tech está disponible en la fecha del miércoles 14 de octubre.
La tesorería empresarial en la era de las nuevas herramientas financieras
Una empresa no puede considerar toda su tesorería como capital disponible para inversiones a largo plazo. Una parte de los fondos debe seguir estando disponible para cubrir pagos, salarios, proveedores o gastos imprevistos. En cambio, las sumas que no se necesitan a corto plazo pueden analizarse por separado, en función de las necesidades de liquidez y del nivel de riesgo aceptado.
Esta distinción hace que la gestión de tesorería sea especialmente exigente. Los equipos financieros buscan disponer de información fiable, hacer un seguimiento de los movimientos de fondos y evitar que los trámites administrativos se conviertan en un obstáculo. Las soluciones basadas en infraestructuras digitales pretenden, entre otras cosas, agilizar ciertas operaciones y facilitar el seguimiento de las posiciones mantenidas.
El tema abordado en torno a Spiko pone de relieve esta búsqueda de eficiencia. La blockchain no se presenta como una respuesta universal a todas las limitaciones financieras, sino como una tecnología capaz de renovar la forma de registrar, distribuir y supervisar activos y operaciones.
Cómo puede intervenir la blockchain en la inversión de fondos
La blockchain es un registro digital compartido que permite registrar operaciones conforme a unas reglas definidas. En los servicios financieros, puede servir de soporte para la representación digital de activos o para automatizar determinadas etapas de una transacción. Esta representación suele denominarse tokenización.
Aplicada a productos destinados a empresas, la tokenización puede contribuir a organizar el seguimiento de los derechos asociados a una inversión y a hacer más comprensibles ciertas operaciones. También puede facilitar la circulación de información entre las distintas partes involucradas, siempre que los mecanismos técnicos, jurídicos y operativos estén debidamente regulados.
Sin embargo, recurrir a esta tecnología no elimina ni las exigencias de cumplimiento normativo ni los riesgos asociados a una inversión. Las empresas deben seguir examinando la naturaleza de los activos, las condiciones de retirada, las modalidades de custodia y las obligaciones aplicables. La blockchain constituye una posible infraestructura para prestar el servicio; no sustituye al análisis financiero ni a los controles necesarios.
Un funcionamiento que debe evaluarse según las necesidades de la empresa
Para una dirección financiera, el interés de una solución de inversión depende, ante todo, de su adecuación a los vencimientos de pago y al funcionamiento de la actividad. Una empresa cuyas necesidades de liquidez varían considerablemente no tendrá las mismas prioridades que una organización con una tesorería más previsible. Por tanto, la facilidad de uso no es suficiente: los mecanismos de disponibilidad de los fondos y las características de los instrumentos siguen siendo esenciales.
No obstante, la tecnología puede contribuir a ofrecer una experiencia más integrada, al reunir en un entorno digital determinada información relativa a las operaciones. La cuestión es entonces saber si esta organización aporta un beneficio real a los equipos financieros en términos de visibilidad, rapidez o gestión administrativa.
Una evolución vinculada a las finanzas digitales
Las iniciativas relacionadas con la blockchain en los servicios financieros no conciernen únicamente a las empresas innovadoras. Los bancos y otros actores institucionales también estudian sus posibles usos, en particular para mejorar los procesos de liquidación o experimentar con nuevas formas de representación de activos. Un repaso a los experimentos con blockchain llevados a cabo por los bancos centrales permite situar estas iniciativas en un movimiento más amplio.
La tokenización también avanza en operaciones realizadas por importantes actores de las finanzas y los pagos. Una operación de tesorería en la que participan Ripple, JPMorgan y Mastercard ilustra la atención que suscitan estos nuevos circuitos. Estas iniciativas no son idénticas al modelo presentado por Spiko, pero dan muestra del creciente interés por aplicar la blockchain a los movimientos de tesorería.
Esta evolución forma parte de una transformación más amplia de las finanzas, en la que conviven activos digitales, nuevos medios de pago e innovaciones en los mercados de capitales. Para profundizar en este contexto, este artículo dedicado a la convergencia entre fintech, blockchain y nuevas formas de financiación presenta otras facetas de esta transformación.
Cuestiones prácticas para las empresas
Antes de adoptar una solución de inversión de tesorería basada en la blockchain, una empresa debe aclarar sus objetivos. Puede plantearse, en particular, qué parte de sus fondos desea invertir, durante cuánto tiempo puede prescindir de ellos y qué nivel de riesgo está en condiciones de aceptar. Estos parámetros deben definirse independientemente del atractivo que despierte la tecnología.
La transparencia del funcionamiento también es un aspecto importante. Los responsables deben comprender la naturaleza de los instrumentos ofrecidos, las posibles comisiones, las condiciones de acceso y salida, así como las respectivas responsabilidades de los proveedores de servicios. La seguridad de los sistemas y la protección de los accesos digitales también figuran entre los aspectos que deben examinarse, al igual que el cumplimiento normativo.
Por tanto, para los responsables financieros, el reto consiste en evaluar la solución en su conjunto. La interfaz y la automatización pueden simplificar determinadas tareas, pero deben ir acompañadas de información comprensible y procedimientos adecuados para el control interno. La decisión final depende de un análisis de las necesidades de la empresa y de las características concretas de la inversión.
Blockchain, pagos y nuevos usos
Los debates en torno a los activos digitales y las infraestructuras de pago muestran que los usos de la blockchain evolucionan rápidamente. Las empresas se interesan por estas tecnologías por diversos motivos: agilizar intercambios, automatizar procesos o explorar nuevas formas de gestión de fondos. Sin embargo, es preciso distinguir las perspectivas de los usos ya operativos y de los resultados que aún están por demostrar.
Los medios de pago digitales constituyen otro campo de experimentación. En este sentido, los análisis sobre las ambiciones de PayPal y las perspectivas asociadas al XRP permiten examinar los debates en torno a las soluciones de pago y los criptoactivos. Estos temas se relacionan con la tesorería por su interés común en la rapidez de los intercambios y la digitalización de las operaciones, aunque no desempeñen las mismas funciones.
Comprender las estructuras que enmarcan los proyectos financieros y empresariales también puede ayudar a situar las responsabilidades de los distintos actores. Una explicación sobre la constitución de Eonex en el Ródano ofrece un ejemplo distinto de cómo puede crearse y organizarse una estructura, un aspecto que conviene tener en cuenta en el contexto más amplio de las iniciativas empresariales.
El tema central del programa en diferido de French Tech
El segmento dedicado a Spiko se enmarca en una actualidad en la que las empresas buscan modernizar sus herramientas sin perder de vista sus imperativos de gestión. Al centrarse en la inversión de tesorería, French Tech aborda un uso de la blockchain vinculado a las necesidades operativas de las empresas, en lugar de limitarse a la evolución de los criptoactivos.
El programa en diferido presentado por Anthony Morel permite descubrir los retos de este enfoque y las cuestiones que plantea para las empresas: disponibilidad de los fondos, comprensión de los instrumentos, facilidad de seguimiento y pertinencia de la infraestructura técnica. Estos elementos constituyen el marco en el que los equipos financieros pueden analizar las soluciones de inversión digital.
